我国的网贷行业从2007年诞生起，至今已经发展了十一个年头了。纵观网贷行业的成长历程，我们可以发现这么几个内在趋势。

(一) 行业发展动力强劲

据了解截至2017年底，P2P网贷行业总体贷款余额已经达到12245.87亿元，同比上升了50%。贷款余额的快速上涨说明满足大众的借款需求仍是网贷行业快速发展的内在推力。

一方面传统金融机构信贷产品难以覆盖的群体拥有借贷的需求。随着改革开放与经济建设的成果显现，人们的消费观念也都发生了极大的变化，由储蓄与节俭型消费向投资和舒适型消费转变，因此个人小额消费贷的需求量在激增。而随着大众创业，万众创新的政策引领，各种市场主体也异常活跃，尝试各种商业模式，因此中小企业的资金需求也在高速增长。

据统计，2017年8月，P2P网贷行业的活跃投资人数、活跃借款人数分别为447.12万人和450.83万人，这是十年来行业活跃借款人数首次超过活跃投资人数。另据测算，2017年网贷行业投资人数与借款人数分别约为1713万人和2243万人，较2016年分别增加24.58%和156.05%。

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可以看出借款人数无论是从绝对值还是增速都超过了投资人数，其原因除了上述方面外，还有监管政策对于行业的引导作用。2016年8月24日，银监会联合工信部、公安部及网信办，共同发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。《暂行办法》中有关贷款上限的规定要求同一自然人在同一网络借贷平台借款余额上限不得超过20万元人民币，不同借款平台总额不得超过100万元人民币。同一法人或其他组织的借款上限在同一平台则为100万元，不同平台不得超过500万元。随着限额令的出台，众多平台开始向消费金融等小额信贷业务进行业务合规转型，网贷行业借款人数明显大幅上升，民间借贷发展潜力巨大。

(二)马太效应持续增强

P2P 网络借贷以特有的优势弥补了银行信贷盲点，P2P 网贷平台解决了资金供求双方的信息不对称问题，而且由于其参与门槛低、渠道成本低，拓展了信贷额度的范围，弥补了银行信贷的盲点，风险足够分散，P2P与传统金融机构形成了差异竞争，因此发展迅速，但这也曾经给行业带来了困扰。过低的行业门槛，监管的缺失，投资人的不成熟等等原因造成的问题事件给行业带来很不利影响。

据统计，迄今为止已有超过1000多家P2P平台因老板跑路、停业、提现困难、经侦介入等原因陷入困境。但同时也要看到，随着“1+3”的监管政策落地，投资人的理性，企业的自律等等原因，网贷行业已经掀起新一轮洗牌，强者越强的“马太效应”持续增强。

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如果说2016年是P2P的规范年，那么2017年就是P2P的希望年。经历了2016年的整治风暴，监管细则落地;整个行业通过创新转型基本实现了激浊扬清，有些平台实现了痛苦的合规转型，也有些平台顺利地实现了良性退出，这都极大的释放了市场空间。在变得理性的市场环境下，P2P的行业规模仍将稳定增长，继续经营的平台将迎来好的发展机遇，而平台间的竞争将更加激烈，不同平台的分化将趋于明显，细分领域将出现巨头。

(三)政策引领、监管到位

纵观我国网贷行业监管政策的出台落实过程，可以看出监管层对于网贷行业是既要严控风险，又要创新发展。在政策制定方面的落脚点就是一方面是从政策出发引导行业发展方向，树立了P2P为实体经济服务的出发点，另一方面是不断完善监管细则，扎紧制度的篱笆。

国家层面明确支持和鼓励互联网金融行业的发展。十八届三中全会提出，发展“普惠”金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。今年政府工作报告再次提及互联网金融。这是2014年以来，互联网金融第5次被写入政府工作报告中。2014年：互联网金融首次被写入政府工作报告。报告提到，促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。2015年：政府工作报告两处提到互联网金融，在回顾2014年工作时，提及"互联网金融异军突起";在谈到2015年工作时，要求"促进互联网金融健康发展"。2016年：政府工作报告的重点工作部分提出，加快改革完善现代金融监管体制，提高金融服务实体经济效率，实现金融风险监管全覆盖。规范发展互联网金融，大力发展普惠金融和绿色金融。2017年：政府工作报告提到，当前系统性风险总体可控，但对不良资产、债券违约、影子银行、互联网金融等累积风险要高度警惕。稳妥推进金融监管体制改革，有序化解处置突出风险点，整顿规范金融秩序，筑牢金融风险"防火墙"。今年的报告提出：加快金融体制改革。支持金融机构扩展普惠金融业务。加强金融机构风险内控。强化金融监管统筹协调，健全对影子银行、互联网金融、金融控股公司等监管，进一步完善金融监管。

可以看出在过去5年中，政府工作报告中对互联网金融的描述也在不断调整、变化。由最初的促进发展，到规范发展，到警惕风险，再到健全监管。这一方面呈显了互联网金融从乱象丛生到规范发展的成长轨迹，另一方面也说明了互联网金融已经成为我国金融体系的重要组成部分，体现了国家政策支持发展互联网金融行业的决心。

监管加强、细则落地

2016年8月，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的发布标志着网贷行业正式进入监管时代。《暂行办法》明确了网贷平台的信息中介定位，还明确了实行备案制管理，以及第三方存管制度。

2016年10月，国务院17部委联合公布了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》。2017年2月23日，银监会正式发布 《网络借贷资金存管业务指引》。2017年8月25日，银监会发布了《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》。至此，P2P网贷行业银行存管、备案、信息披露三大主要合规政策悉数落地，与2016年8月24日发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》共同组成网贷行业“1+3”制度体系，初步形成了较为完善的制度政策体系，进一步明确网贷行业规则。

实力平台安全收益并重

笔者了解到，2016年成立的熊猫金库截至目前已上线760天，累计交易额已突破142亿，用户人数近102万人，为用户赚取收益3亿6284万元。2016年7月份上市公司熊猫金控对熊猫金库进行了增资，由30%增资到了70%，注册资本金也增加到了1个亿。

根据4月17日熊猫金控通过上海证券交易所发布的2017年度公司财报显示：报告期内，广东熊猫镇投资管理有限公司(即熊猫金库)总资产18,954.79万元，营业收入达5,425.04万元，本期公司盈利1,011.90万元。熊猫金库取得这样的成绩，离不开精诚合作的团队和服务用户的精神。

据了解熊猫金库的团队成员都是已90后为主，年轻的团队注定有更多的创新意识和结果意识。与用户的高度匹配，更让公司能够从不同的角度去感受用户的体验。

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熊猫金库也始终贯彻执行互联网监管规定及相应法律法规，2017年4月获得了公安部门核准的等保三级的备案证明，2017年8月13日正式上线银行资金存管系统。

2018 年熊猫金库将在2017年的基础上，努力实现公司营收的持续增长。主要目标将是稳步前行，积极拥抱监管，以科技创新驱动金融发展，通过基于大数据和云计算的风控决策体系，在业务实践中不断完善自身的风险控制系统。

熊猫金库将随着行业升级发展，在业务拓展的同时，坚守本质，严防风险，严格按照合规要求完善平台的信息披露，流程规范，以达到安全合规、风险可控的目的，做好网贷信息中介备案工作，真正切实把服务融入到实体经济的发展中去，为用户提供安全放心的投资环境和优质高效的金融信息服务。